El sector de las finanzas descentralizadas (DeFi) ofrece varias formas de ganar intereses por los activos digitales inactivos. Las más destacadas son el yield farming y el staking.
En esta guía Cultivo de rendimientos o estaca de criptomonedas le explicamos cómo funciona cada producto de inversión DeFi para que pueda decidir con conocimiento de causa cuál es el más adecuado para usted.
¿Qué es la agricultura de rendimiento?
Rendimiento agrícola es un servicio ofrecido por las bolsas descentralizadas (DEX). El concepto principal es que prestas tus tokens digitales a la DEX para que pueda ofrecer a compradores y vendedores un nivel suficiente de liquidez en un par de operaciones específico.
✓ Pareja / ficha individual
✓ Supongamos, por ejemplo, que DEX ofrece un par comercial BNB/ETH.
✓ Para intercambiar BNB por ETH o ETH por BNB, debe disponerse de liquidez suficiente para cubrir el intercambio.
Aquí es donde entran en juego los agricultores de rendimiento. Para ganar dinero con sus tokens, uno necesitaría depositar la misma cantidad en BNB y ETH. Por ejemplo, 1.000 dólares tanto en BNB como en ETH a los tipos de cambio actuales.
Mientras tus tokens BNB y ETH alimenten el pool de liquidez BNB/ETH en tu DEX elegida, ganarás un porcentaje de las comisiones de negociación. Estas son las comisiones que pagan los compradores y vendedores para acceder a un par de operaciones determinado en la DEX.
Como resultado, la agricultura de rendimiento ofrece una gran manera de ofrecer ingresos pasivos de criptodivisas ociosas. Sin embargo, tendrá que acceder a ambos tokens del par comercial para garantizar la liquidez.
¿Qué es la estaca?
La principal diferencia entre el staking y el yield farming es que este último requiere dos tokens individuales para crear un único par comercial, como BNB/ETH.
Sin embargo, en el caso de apuestas de criptomonedassólo está obligado a prestar una ficha a la bolsa correspondiente.
✓ Antes de llegar a eso, debemos señalar que el staking en su forma original implicaba encapsular tus tokens en una blockchain Proof-of-Stake (PoS) como Cardano.
✓ Esto permite que la cadena de bloques permanezca descentralizada y, por tanto, verifique las transacciones de forma segura y rápida.
✓ Y de esta forma obtienes un ingreso pasivo de la red blockchain por congelar tus tokens PoS.
La principal desventaja de la estaca tradicional a través del protocolo blockchain es que los rendimientos suelen ser superbajos. Además, el proceso solo es apto para criptomonedas PoS.
Por este motivo, al apostar, es mucho mejor utilizar DEX. Esto no sólo le dará acceso a rendimientos mucho más altos, pero un grupo más amplio de fichas compatibles y no necesariamente PoS.
✓ En cuanto a los aspectos básicos, primero debe decidir qué ficha desea apostar y durante cuánto tiempo.
✓ Por ejemplo, si apuesta un CRO en Crypto.com, ganará un APY de entre 6% y 12%, dependiendo de si opta por un plazo de 1, 3, 6 o 12 meses.
Durante el periodo de bloqueo elegido, no tendrá acceso a sus fichas. Esto significa que bajo ninguna circunstancia puede acortar el periodo de bloqueo, incluso si necesita acceso inmediato a los fondos.
Por el contrario, tendrás que esperar a que pase el plazo para recuperar tus fichas, además de los intereses que hayas ganado.
Esto contrasta claramente con la agricultura de rendimiento, que suele venir en forma de condiciones flexibles,
Principales ventajas del Yield Farming
Las principales ventajas de la agricultura de rendimiento son las siguientes:
Condiciones flexibles
El debate sobre la combinación de la agricultura de rendimiento y el estaquillado se reduce a menudo a la cuestión de la flexibilidad. Esto se debe a que en la mayoría de los casos agrupaciones agrícolas no le obligan a aceptar un periodo mínimo de bloqueo.
Esto significa que puede añadir o retirar liquidez cuando lo desee. Si crees que estás sobreexpuesto puedes hacer una retirada inmediata .
Por otra parte, si resulta que un determinado fondo de explotación agrícola le funciona bien en términos de APY, puede decidir depositar más fichas.
Enormes beneficios
Dependiendo del par de operaciones que elija, podrá acceder a beneficios sustanciales que superan todo lo que pueden pagar las plataformas de apuestas.
Esto, por supuesto, depende de lo fluida y variable que sea la pareja.
Por ejemplo, si busca liquidez para un token de criptomoneda nuevo y relativamente desconocido, hay muchas posibilidades de que el fondo genere un APY de tres dígitos.
Incluso los pares de gran liquidez pueden producir rendimientos de dos dígitos, por lo que criptomoneda es tan popular.
Principales ventajas del estaquillado
Las principales ventajas del estaquillado son las siguientes:
Se requiere una única ficha
Como se mencionó anteriormente, cuando se dedique a la agricultura de rendimiento, tendrá que proporcionar liquidez para el par de operaciones. Por lo tanto, debes tener fondos iguales de ambos tokens.
En comparación, cuando empaquetas criptodivisassólo necesita tener un tipo de ficha.
De hecho, aparte de Bitcoin y Ethereum, se puede apostar por la mayoría de los tokens de criptodivisas con rendimientos de dos dígitos.
Beneficios constantes
Otra ventaja que puede tener en cuenta en esta comparación de la agricultura de rendimiento o la estaca de criptomoneda es que esta última viene con un APY establecido.
Esto significa que sabe exactamente cuánto ganará al final del periodo de apuesta.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que el valor monetario de la inversión dependerá de la evolución del precio de la ficha concreta que se apueste.
Producción agrícola o estacas : Estacas
Al decidir si la agricultura de rendimiento o la estaca de criptodivisas es el mejor producto DeFi para usted, la principal métrica a considerar es la cantidad de APY que podrá generar. Después de todo, el objetivo principal de tomar prestados tus tokens de criptomoneda es ganar dinero.
En resumen, no hay una regla fija sobre cuánto se puede ganar por ambos conceptos. rendimiento agrícolaasí como las apuestas, ya que intervienen muchas variables.
Esto incluye:
Tipo de ficha
En primer lugar, el tipo de criptodivisa que desea cultivar o apostar tendrá un gran impacto en los rendimientos ofrecidos. Por ejemplo, si quieres apostar un token de gran capitalización como Ethereum, deberías esperar un APY más bajo.
Esto se debe a que Ethereum ya es un proyecto de criptomoneda establecido y, por lo tanto, atrae más interés de mercados más amplios. Este también sería el caso si usted fuera a proporcionar liquidez para un par como ETH/USDT.
En el otro extremo del espectro, apostar una criptomoneda emergente como VVS o V3S generaría un beneficio mucho mayor. Del mismo modo, si usted fuera a cultivar un par menos líquido como VVS/CRO, esto también generaría un APY más alto.
Plazo de bloqueo
Está claro que los APY suelen aumentar cuando se acepta bloquear las fichas durante un periodo prolongado.
Por ejemplo, si opta por colocar sus fichas de forma flexible, el APY ofrecido será significativamente inferior que si acepta inmovilizar los fondos durante 12 meses.
Por ello, es muy raro que tenga que aceptar un periodo de bloqueo cuando decida rendimiento agrícola.
Tipos de rendimiento fijos y variables
Otro aspecto a tener en cuenta sobre las tasas de rendimiento, tanto para la agricultura de rendimiento como para la estaca, es que estas últimas suelen ser fijas. Esto significa que cuando usted se compromete con un contrato de estaca, sabrá exactamente qué APY ganará.
Esto conviene a quienes desean reducir al máximo el riesgo de volatilidad. Sin embargo, la agricultura de renta fija no ofrece esa protección. Al contrario, usted no sabe qué tasa de rendimiento obtendrá.
Al fin y al cabo, los tipos de interés fluctúan a lo largo del día en función de una serie de factores, como la volatilidad, las oportunidades de arbitraje y los niveles de liquidez.
Cultivo de rendimiento o estaquillado: riesgos
Otro factor a tener en cuenta en el debate sobre yield farming o apuesta por las criptomonedas es el riesgo. Hay una serie de riesgos asociados a ambos productos de inversión, que analizamos a continuación:
Riesgo de oportunidad
El primer riesgo a tener en cuenta está relacionado específicamente con la apuesta. En pocas palabras, si decides bloquear tus tokens durante un número mínimo de días con la intención de obtener mayores rendimientos, no podrás tocar los fondos hasta que finalice el periodo.
Mientras tanto, esto significa que puedes estar perdiendo otras oportunidades de inversión más rentables. Como hemos mencionado antes, una vez que tus tokens están bloqueados, se mantienen mediante un contrato inteligente que no se puede cambiar.
Esto significa que, por mucho que necesites acceder a los tokens, tendrás que esperar a la fecha límite del contrato inteligente para liberar los fondos cuando llegue la fecha apropiada.
Por lo general, no correrá este riesgo, cuando se dedica a la agricultura de rendimiento. Esto se debe a que, en la mayoría de los casos, siempre tendrá la opción de retirar sus tokens del fondo de liquidez de la explotación agrícola cuando lo desee.
Riesgo de deterioro, es decir Riesgo de pérdida de valor
Un riesgo específico de la agricultura de renta es el riesgo de pérdida de valor. Esto puede ser algo complicado de entender a primera vista.
No obstante, la idea principal del deterioro es que podrías haber ganado más dinero simplemente dejando tus tokens en una cartera privada, en lugar de depositarlos en un fondo de liquidez.
✓ Por ejemplo, supongamos que usted proporciona liquidez para el par ETH/USDT.
✓ Has decidido aportar el equivalente a 500 $ tanto en ETH como en USDT, por lo que tu inversión total es de 1.000 $.
✓ Diremos que usted genera un APY de 40% cultivando ETH/USDT en tres meses.
✓ En una perspectiva de tres meses, esto significa que sus fichas han aumentado en 10%.
✓ Sin embargo, si podrías haber ganado 20% en el mismo periodo dejando tus ETH y USDT en una cartera privada, has sufrido una pérdida de valor.
Al final, el proceso fue un tanto contraproducente, ya que habría generado un gran APY si hubiera evitado cultivar el par en cuestión.
Riesgo de volatilidad
Tanto el staking como el yield farming de criptodivisas conllevan un nivel inherente de riesgo de volatilidad. En su forma más básica, esto se refiere al riesgo de que el valor de los tokens que ha depositado en un fondo de liquidez o de apuestas.
Esto significa que cuando finalmente retire sus activos en criptomoneda, su inversión puede seguir valiendo menos de lo que tenía al principio, aunque tenga más tokens.
✓ Por ejemplo, supongamos que deposita 1 ETH en un contrato de estaca de 12 meses a un APY de 20%.
✓ En el momento del depósito, ETH cotiza a 2 000 USD por token.
✓ Al final del período de apuesta de 12 meses, usted paga su 1 ETH original, más 0,20 ETH en intereses (20% de 1 ETH).
✓ Esto significa que ahora posee 1,2 ETH. Sin embargo, ETH cotiza actualmente a 1.000 dólares por token, por lo que tus fondos valen 1.200 dólares a los precios actuales del mercado.
✓ Debido a que usted invirtió originalmente el equivalente a 2.000 USD, sufrió una pérdida de 800 USD, aunque ahora tiene 20% más en tokens ETH.
Quizás el riesgo de volatilidad sea más acuciante con el staking, porque con el yield farming normalmente puede retirar sus tokens en cualquier momento. Con el staking, no podrás retirar tus tokens hasta que finalice el periodo de bloqueo correspondiente.
Riesgo de plataforma
También debe tener en cuenta el riesgo de la plataforma que está utilizando para el staking o el yield farming. Al fin y al cabo, lo hará a través de una plataforma de terceros. La única excepción a esta regla es si decides estacar tus tokens directamente en la red blockchain en cuestión.
Sin embargo, los riesgos específicos asociados a una plataforma dependerán de si está centralizada o descentralizada.
Si es lo primero, entonces tienes que confiar en que el sitio centralizado mantendrá tus tokens seguros y luego te pagará lo prometido por contrato.
En comparación, al apostar o cultivar rendimientos a través de una plataforma descentralizada, depositas fondos directamente en un contrato inteligente. Esto significa que la plataforma no tendrá acceso directo a tus tokens.
Riesgos asociados a los contratos inteligentes
Siguiendo con la sección anterior, los contratos inteligentes en plataformas descentralizadas no están exentos de riesgos. Esto se debe a que si un contrato inteligente no se construye correctamente, puede ser vulnerable a los hackers.
Por lo tanto, sigue siendo necesario investigar a la hora de elegir Plataformas DeFi - tanto si prefiere la agricultura de rendimiento como la estaca de criptomoneda.
¿Para quién es mejor el Yield Farming?
Yield Farming es probablemente más adecuado para inversores experimentados en criptodivisas que estén dispuestos a asumir un riesgo adicional con el fin de lograr rendimientos significativamente más altos.
Como se mencionó anteriormente, cuando usted añade tokens a un fondo de liquidez, por lo general será capaz de generar un APY más alto en comparación con la estaca. Pero también asumes el riesgo adicional de perder valor.
Por otro lado, rendimiento agrícola también es adecuado para quienes deseen más flexibilidad a la hora de acceder a sus fichas.
Esto se debe a que normalmente tiene la opción de retirar sus activos de criptomoneda del fondo de cultivo de rendimiento en cualquier momento, sin restricciones.
¿Para quién es mejor apostar?
Apostar será la mejor opción para aquellos que quieran saber exactamente cuánto ganarán a cambio de bloquear sus fichas.
Esto se debe a que en la mayoría de los casos las tasas son fijas. Así, si depositas 1.000 tokens CRO en un fondo de apuestas durante 12 meses a APY 12%, sabes que te devolverán 1.120 CRO al final de ese periodo.
Por lo tanto, el staking puede no ser adecuado para usted si existe la posibilidad de que necesite acceso inmediato a sus fondos. Esto se debe a que, una vez que los tokens están bloqueados en el contrato, no tendrás acceso a ellos hasta que finalice el plazo.
Si este es el caso, es posible que desee buscar un acuerdo de apuesta flexible. Aunque esto supondrá un APY más bajo, al menos podrá retirar fichas en cualquier momento.
La mejor plataforma para el estaquillado y el Yield Farming
Ahora que ya conoce la diferencia entre staking y yield farming, probablemente ya haya decidido qué producto DeFi es mejor para usted. Si es así, el siguiente paso es encontrar la plataforma adecuada que te facilite la inversión en DeFi.
Hemos descubierto que la mejor plataforma para ello es Crypto.comp, que ofrece servicios tanto de staking como de yield farming de forma descentralizada y centralizada, segura y fácil de usar.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son exclusivamente los del autor y tampoco deben tomarse como asesoramiento financiero. Toda inversión o transacción conlleva un riesgo, por lo que le recomendamos que investigue por su cuenta a la hora de tomar cualquier decisión comercial, financiera o de inversión.
